Bitcoin bắt đầu một tuần mới vẫn lặp lại tháng 11 năm 2020 sau khi đóng cửa hàng tuần thấp nhất trong hai năm.
Tiền điện tử lớn nhất, giống như phần còn lại của ngành công nghiệp tiền điện tử, vẫn rất dễ gặp rủi ro giảm giá khi nó tiếp tục đối phó với hậu quả từ sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX.
Cộng đồng vẫn xôn xao về sự lây lan của sự cố FTX khi tháng 11 đang trôi qua — giống như sự sụp đổ của Terra LUNA vào đầu năm nay, lo ngại rằng những nạn nhân mới của cơn lốc thanh khoản khổng lồ FTX sẽ tiếp tục xuất hiện.
Rủi ro chắc chắn là rất cao — cú sốc ban đầu có thể đã qua, nhưng hậu quả chỉ mới bắt đầu lộ ra.
Chúng bao gồm các vấn đề ngoài tổn thất tài chính đơn thuần, khi các nhà lập pháp cố gắng vật lộn với FTX và đặt trọng tâm mới vào quy định khẩn cấp cho Bitcoin và tiền điện tử.
Cùng với đó, không có gì ngạc nhiên khi hành động giá của các loại tiền điện tử rất kém — và có rất nhiều ý kiến tranh luận rằng điều tồi tệ nhất vẫn chưa đến.
Dưới đây là một số yếu tố chính cần lưu ý trong tuần này khi nói đến hiệu suất giá BTC.
Hậu quả của sự cố FTX bắt đầu lây lan sang GBTC
Khi những đám mây đen xoay quanh số phận của các giám đốc điều hành và cựu CEO của FTX, Sam Bankman-Fried, các nhà bình luận và đầu tư tiền điện tử cũng đang tự hỏi liệu đối tượng nào sẽ là nạn nhân tiếp theo của nó.
Tâm lý cho thấy rằng mọi người đang chờ đợi điều tồi tệ nhất. Một trường hợp điển hình xuất hiện dưới hình thức Genesis Trading, một phần của tập đoàn Digital Currency Group (DCG), tuần trước đã tạm dừng thanh toán tại chi nhánh cho vay tiền điện tử của mình.
Điều này không chỉ làm dấy lên hàng loạt tin đồn về khả năng thanh toán của Genesis mà còn về tương lai của DCG. Sự trấn an từ các giám đốc điều hành đã không thể ngăn chặn nỗi sợ hãi, khiến nó lan sang phương tiện đầu tư Bitcoin lớn nhất của tổ chức, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Do đó, vào cuối tuần qua, một cuộc tranh luận ngày càng tăng về GBTC đã bùng phát thành một cơn hoảng loạn toàn diện về khả năng phục hồi tài chính.
Điều này càng trở nên tồi tệ hơn khi Grayscale từ chối cung cấp chi tiết địa chỉ để chứng minh dự trữ BTC của mình, được cho là vì những lý do liên quan đến bảo mật.
Một số nhà đầu tư nổi tiếng đã thêm vào vị trí GBTC của họ trong những tuần gần đây.
“GBTC thiên nga đen tiếp theo đã sẵn sàng chưa?” tài khoản Stockmoney Lizards đã truy vấn trên Twitter. “GBTC nắm giữ ~648.000 BTC. Grayscale đã chứng kiến mức chiết khấu kỷ lục -43% khi FTX lan truyền sự không chắc chắn khủng khiếp. Rất nhiều sự cuồng loạn trên thị trường và mọi người đang tìm kiếm Bitcoin $ 10k. Hãy bình tĩnh, thị trường gấu sẽ kết thúc vào mùa đông!”
Sự tranh cãi tiếp theo tập trung vào việc GBTC giảm giá so với giá giao ngay Bitcoin, lần đầu tiên gần như ở mức 50%.
Arthur Hayes, cựu Giám đốc điều hành của sàn giao dịch BitMEX, thậm chí đã nói hồi tháng 7 rằng DCG đã bắt tay với công ty thương mại không còn tồn tại Three Arrows Capital (3AC) để “khai thác giá trị từ phí bảo hiểm GBTC”.
Coinbase là mục tiêu tiềm năng cho Timothy Peterson, giám đốc đầu tư tại Cane Island Alternative Advisors.
“Đối với tất cả các câu hỏi về việc nắm giữ GBTC Grayscale: Tại sao không bán COIN của Coinbase? Họ là người giám sát và họ sẽ là những người thực hiện hành vi gian lận. COIN có kích thước gấp 10 lần GBTC; cổ phiếu sẽ về 0 và những nhà điều hành vào tù. Bạn sẽ giàu có và đi nghỉ mát”.
Mike Belshe, Giám đốc điều hành của BitGo, trong khi đó đã đổ lỗi cho tình hình của GBTC — và FTX — chắc chắn là do cơ quan quản lý Hoa Kỳ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
“Bằng cách thất bại trong việc chấp thuận ETF bitcoin, SEC: – cho phép grayscale -> giao dịch GBTC bán lẻ trong hơn 5 năm – tạo ra phí bảo hiểm âm cho GBTC – buộc hầu hết giao dịch tiền điện tử diễn ra bên ngoài khu vực tài phán của Hoa Kỳ – để hành vi gian lận của FTX tấn công hàng triệu người Mỹ nó không nên như vậy”.
Trong các diễn biến liên quan của FTX, số tiền bị hack từ sàn giao dịch đang di chuyển, với hàng chục nghìn Ether đã chuyển đổi thành BTC vào cuối tuần này.
Rủi ro giảm giá
Bitcoin đang ở trong hoàn cảnh cực kỳ khó khăn ở hiện tại.
BTC/USD đã không thể phá vỡ kể từ khi FTX sụp đổ, thử nghiệm các mức chưa từng thấy trong hai năm và làm dấy lên những lời kêu gọi đầu hàng ngày càng tăng.
Câu hỏi đặt ra là sự đầu hàng đó có thể đi bao xa.
Nhiều người đã đưa ra các mục tiêu bao gồm 13.500 đô la, 12.000 đô la và thậm chí thấp nhất là 10.000 đô la trở xuống vào mùa đông này.
Tình hình không được cải thiện bởi mức đóng cửa hàng tuần mới nhất, Bitcoin yếu nhất kể từ tháng 11 năm 2020 ở mức khoảng 16.250 đô la, với những khoản lỗ mới xuất hiện kể từ đó.
“Khối lượng giảm. Bollinger Bands (BB) ép trên nhiều khung thời gian. Nhà phân tích Matthew Hyland đã cảnh báo trước khi đóng cửa.
Nhìn vào sự biến động trên biểu đồ hàng ngày cho thấy BB mở rộng với việc giá kiểm tra dải dưới tại thời điểm viết bài vào ngày 21 tháng 11 – một gợi ý rằng các mức thấp hơn trong bối cảnh biến động gia tăng sẽ xuất hiện.
Tuy nhiên, các mục tiêu tăng giá ngắn hạn bao gồm việc quay trở lại khoảng trống hợp đồng tương lai Bitcoin CME mới nhất ở mức khoảng 16.500 đô la.
Tương tự như vậy, trader Tony cũng kêu gọi kiềm chế tâm lý giảm giá đối với BTC/USD mặc dù cặp giao dịch này dưới 16.000 đô la.
“Hãy tìm kiếm một mức đóng cửa dưới mức thấp nhất của phạm vi trước khi tôi bắt đầu hào hứng Short. Ngay bây giờ chúng ta vẫn đang ở trong cùng một kiểu biến động như vài ngày qua… Kiên nhẫn.”
Trong khi đó, Aksel Kibar có quan điểm thận trọng hơn, cảnh báo rằng Bitcoin có thể lặp lại các khoản lỗ từ đầu năm.
Anh đã nhắc về đợt hợp nhất mới nhất và khả năng nó trở thành một mô hình biểu đồ tiếp tục giảm giá.
Kibar trước đây đã lập luận rằng “giá duy trì dưới 18K càng lâu thì cơ hội” để quay trở lại mức 13.000 USD càng cao.
Lạm phát lùi lại phía sau
Mặc dù lạm phát là chủ đề thảo luận chính đối với bất kỳ ai tham gia vào tài sản rủi ro vào năm 2022, nhưng đối với tiền điện tử, vấn đề này đã được đặt ở phía sau.
FTX và sự lây lan của nó đã gây áp lực lên hiệu suất giá sâu sắc hơn so với các tác nhân vĩ mô của năm trong các khung thời gian ngắn, nhưng đằng sau bức tranh kinh tế toàn cầu đang đưa ra những tín hiệu thú vị.
Lạm phát ở Mỹ được cho là đang giảm, nhưng những số liệu mới từ châu Âu cho thấy nền kinh tế lớn nhất Khu vực đồng tiền chung châu Âu, Đức, hiện đang mất đà.
Dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố vào ngày 21 tháng 11 thấp hơn kỳ vọng và thậm chí đi xuống, trở nên tiêu cực hơn là tăng thêm.
“So với tháng 9 năm 2022, giá sản xuất đã giảm 4,2% trong tháng 10 năm 2022. Đây là mức giảm theo tháng đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020 (–0,4% vào tháng 4 năm 2020)”, một thông cáo báo chí chính thức cho biết.
Nếu bức tranh lạm phát thay đổi đáng kể theo hướng tốt hơn, cơ hội phục hồi tài sản rủi ro sẽ tăng lên từng bước. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ tiếp tục gặp khó khăn, với mức cao nhất trong hai mươi năm trước đó vẫn nằm ngoài tầm với.
Đối với Game of Trades, “trò chơi đã kết thúc” đối với chỉ số đô la Mỹ (DXY) khi nó trượt dưới mức trung bình động 100 ngày lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2021.
Độ khó khai thác Bitcoin đạt mức cao mới
Ngay cả mức cao nhất mọi thời đại, chứ không phải mức thấp, cũng đang gặp khó khăn trong việc giành được sự chấp nhận của những người chơi Bitcoin trong môi trường hiện tại.
Dưới vỏ bọc, Bitcoin đang bận rộn mở rộng an ninh mạng của mình — nhưng những nghi ngờ về các con số vẫn tồn tại.
Ở lần điều chỉnh tự động mới nhất vào ngày 20 tháng 11, độ khó của mạng Bitcoin đã tăng 0,51% để đạt mức cao kỷ lục mới.
Độ khó khai thác phản ánh sự cạnh tranh giữa các thợ mỏ. Hiện tại, số liệu đang tăng mặc dù hành động giá BTC giảm, điều này cho thấy rằng một số thực thể đang triển khai thêm hash power cho mạng và có thể bỏ qua tỷ suất lợi nhuận đang giảm.
Tuy nhiên, đối với những người kém kiên cường hơn, “sự đầu hàng” có thể xảy ra sau đó, một số người cảnh báo. Phản ứng với độ khó cao mới, Colin Talks Crypto gọi đó là “cơn bão hoàn hảo” cho sự biến động của thợ đào.
“Chỉ những kẻ mạnh nhất mới có thể sống sót qua áp lực khắc nghiệt này”.
Mặc dù vậy, các công ty khai thác đã bán ít hơn so với mức trung bình một năm của họ trong những ngày gần đây, cho thấy khả năng giảm nhu cầu giảm dự trữ ngay lập tức.
Chỉ số vị trí công cụ khai thác (MPI) của CryptoQuant cho thấy mức tăng đột biến từ sau sự cố FTX hiện đã trở lại bình thường.
Đáy xuất hiện chưa?
BTC/USD hiện đang ở một số tuần phù hợp sau mức ATH để mức thấp vĩ mô mới xuất hiện, tài khoản Twitter nổi tiếng Mustache cho biết.
Sau 30 tháng, đã đến lúc để sự kiện đó xảy ra so với cả năm 2018 và 2014.
Moustache đã đánh dấu điểm số MVRV-Z của Bitcoin, một chỉ số hiện đang tiến gần đến các mức đồng nghĩa với mọi đáy vĩ mô.
“Mọi người đang tự hỏi đáy Bitcoin có thể ở đâu. MVRV-Z Score luôn được chứng minh là rất chính xác trong quá khứ và có thể trả lời câu hỏi này. Bất cứ khi nào Điểm Z rơi ra khỏi khung màu xanh lá cây, thì BTC sẽ chạm đáy.”
So sánh các khung thời gian từ bốn năm trước, khi BTC/USD chạm đáy ở mức 3.100 đô la vào tháng 12 năm 2018, tài khoản Bleeding Crypto cho biết rằng hành động giá cũng chỉ mới bắt đầu quá trình tạo đáy.
“Bạn có biết rằng phải mất 5 tuần để giá chạm đáy sau khi bắt đầu đầu hàng vào năm 2018 không? Sau đó, phải mất 4 tháng giao dịch buồn tẻ trước khi nhìn thấy ngọn nến thần đầu tiên. Điều đó hầu như không bắt đầu ở tuần thứ 2. Đây là một cuộc chạy marathon, không phải chạy nước rút. Thoải mái đi.”
Comments 3